周一欧洲时段，美伊达成和平协议缓解通胀及加息担忧，美元承压下跌，美元兑日元交投于160.05附近。油价暴跌利好日本、降低进口成本，但美日巨大利差仍制约日元上行。

  基本面：油价暴跌利好日本，但利差仍制约日元

  霍尔木兹海峡重新开放的消息导致油价暴跌，布伦特原油与WTI原油期货周一亚洲早盘双双下跌逾4%。这一跌势显著缓解了全球通胀压力，并直接降低了日本等能源依赖型经济体的高昂进口成本。日本作为全球最大的原油进口国之一，能源几乎完全依赖海外供应，油价暴跌意味着贸易逆差压力减轻、企业生产成本下降、居民生活成本回落。日元因此在地缘政治突破的背景下获得了稳固支撑，美元兑日元周一交投于160.10附近，较此前高点有所回落。

  然而，日元的上涨空间仍然受限。美日之间巨大的利差继续为美元兑日元提供结构性支撑——美联储基准利率维持在3.50%至3.75%区间，而日本央行政策利率仅为0.25%左右，两者之间的利差超过300个基点。只要这一利差格局不发生根本性改变，日元就很难走出持续性的单边升值行情。套息交易者仍倾向于借入低息的日元、买入高息的美元，这将在一定程度上限制日元的反弹高度。

  此外，日元可能获得额外的国内支撑。交易员正在定价日本央行可能在周二加息以抑制国内通胀。尽管日本的核心通胀率已有所回落，但能源价格上涨的滞后传导效应以及服务业价格的粘性，使得日本央行面临继续收紧政策的压力。若日本央行在周二意外加息，或释放明确的鹰派信号，日元可能获得短线提振。

  不过，即便日本央行小幅加息，美日之间的利差仍将维持在历史高位，日元的结构性弱势短期难以逆转。市场正密切关注日本央行的政策声明，以判断其是否会为未来的加息路径提供更多线索。

  美元/日元交易策略

  根据美元兑日元日线图，当前汇价处于中期上升趋势中的高位震荡阶段。价格依托各周期均线稳步上行，MA20、MA50、MA100、MA200呈多头排列，中期上涨趋势明确。近期价格冲高至160.59附近，创下阶段新高，随后小幅回落，目前在160关口附近震荡整理。
  均线系统上，价格始终位于所有均线上方，中期支撑强劲，下方关键支撑为 MA20（159.67）与前期密集成交区159.20附近，进一步强支撑位于155.03的前期低点。上方阻力则为160.47-160.59的前期高点区间，突破后有望打开新的上行空间。

  指标方面，MACD在零轴上方运行，DIFF与DEA维持金叉，红柱虽有所收缩但仍为正值，显示上涨动能虽有所放缓但未消退；RSI处于58附近的偏强区间，尚未进入超买，仍有上行空间。